1月6日晚，天合光能發(fā)布其2024年12月投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，該公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理高紀(jì)凡、戰(zhàn)略、產(chǎn)品與市場(chǎng)負(fù)責(zé)人張映斌、董事會(huì)秘書吳群以及投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)參與接待，就行業(yè)行情、公司戰(zhàn)略、技術(shù)發(fā)展等問(wèn)題進(jìn)行回答。

在此次接待中，天合光能對(duì)于光伏行業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)要素發(fā)表看法，“市場(chǎng)需求基數(shù)大、增速穩(wěn)，產(chǎn)能供給長(zhǎng)期充裕，是新時(shí)代的特征”，天合光能認(rèn)為“在這樣的趨勢(shì)下，行業(yè)的價(jià)值點(diǎn)將從產(chǎn)業(yè)鏈上游的制造端，向下游的銷售端、服務(wù)端轉(zhuǎn)移，企業(yè)間的差異化也將更多體現(xiàn)在為客戶提供解決方案能力的大小?！?/p>

對(duì)于組件需求增速下降的影響，天合光能表示：“盡管全球組件市場(chǎng)增速趨于平穩(wěn)，但天合的其他業(yè)務(wù)板塊無(wú)論是在量或利上均展現(xiàn)出較大的增長(zhǎng)潛力。分布式業(yè)務(wù)今年受政策環(huán)境波動(dòng)影響，出現(xiàn)低基數(shù)，待政策落地后，明年有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)憑借海外市場(chǎng)的成功拓展，盈利狀況顯著改善，未來(lái)預(yù)計(jì)將成為公司最關(guān)鍵的增長(zhǎng)極。”

對(duì)于TOPCon技術(shù)未來(lái)提效空間，天合光能表示，當(dāng)前行業(yè)TOPCon整體產(chǎn)能大，但行業(yè)在各方面創(chuàng)新突破也快，包括邊緣鈍化、金屬化、陷光結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化等，預(yù)估未來(lái)每年量產(chǎn)電池轉(zhuǎn)化效率至少有0.3%至0.4%的提效，整體至少還有1個(gè)點(diǎn)以上的空間，對(duì)應(yīng)組件功率還能提升15-20W。

與此同時(shí)，天合光能也透露了2025年其產(chǎn)能投放計(jì)劃——重點(diǎn)不在于橫向擴(kuò)張規(guī)模，而在于縱向深入理解客戶需求和區(qū)域特點(diǎn)，進(jìn)行精準(zhǔn)布局。

對(duì)此，天合光能解釋道：“具體來(lái)說(shuō)，公司會(huì)在全球范圍內(nèi)，以精準(zhǔn)的、散點(diǎn)式的產(chǎn)能投放為主，類似公司在印尼的產(chǎn)能，規(guī)模不大、投資不高，但是能很好地輻射區(qū)域市場(chǎng)，抵御國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

原文如下：

1．公司如何看待未來(lái)光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)要素？

本輪光伏行業(yè)的供求失衡是多因素疊加作用的結(jié)果，長(zhǎng)期維度包括行業(yè)從補(bǔ)貼時(shí)代完全進(jìn)入平價(jià)時(shí)代的切換，中期維度包括產(chǎn)業(yè)自身的擴(kuò)張-收縮周期，以及主流電池技術(shù)從PERC向TOPCon切換，短期維度包括2022年的一些國(guó)際事件對(duì)歐洲天然氣價(jià)格和新能源需求的劇烈刺激，造成本輪行業(yè)供需失衡的程度較大，時(shí)間較長(zhǎng)。

對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)要素的分析判斷應(yīng)著眼于行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，也就是光伏行業(yè)進(jìn)入平價(jià)時(shí)代后，市場(chǎng)需求基數(shù)大、增速穩(wěn)，產(chǎn)能供給長(zhǎng)期充裕，是新時(shí)代的特征。我們認(rèn)為在這樣的趨勢(shì)下，行業(yè)的價(jià)值點(diǎn)將從產(chǎn)業(yè)鏈上游的制造端，向下游的銷售端、服務(wù)端轉(zhuǎn)移，企業(yè)間的差異化也將更多體現(xiàn)在為客戶提供解決方案能力的大小。天合光能具備行業(yè)內(nèi)最豐富的產(chǎn)品服務(wù)品類，在組件、戶用分布式系統(tǒng)、跟蹤支架、儲(chǔ)能系統(tǒng)等各個(gè)產(chǎn)品賽道上保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，在戶用電站運(yùn)維方面也積累了近15GW的業(yè)務(wù)規(guī)模，最具備為客戶提供完整、有價(jià)值的解決方案提供商的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。在組織架構(gòu)方面，公司新設(shè)解決方案事業(yè)群，重點(diǎn)服務(wù)于公司“以客戶為中心，以場(chǎng)景為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念，持續(xù)洞察客戶需求，為不同市場(chǎng)、不同場(chǎng)景的客戶提供綠色能源系統(tǒng)和整體解決方案。未來(lái)公司將順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)，不斷提升解決方案業(yè)務(wù)占比，在光伏產(chǎn)業(yè)新的發(fā)展階段保持并擴(kuò)大自身優(yōu)勢(shì)，提高盈利能力，為股東創(chuàng)造更多價(jià)值。

2．分布式業(yè)務(wù)子公司天合富家的戰(zhàn)略規(guī)劃？未來(lái)是否有向海外拓展的意圖？

天合富家的整體戰(zhàn)略規(guī)劃是從1.0的分布式光伏系統(tǒng)集成和銷售，到2.0的場(chǎng)景化解決方案，走向3.0的數(shù)智能源。未來(lái)5年，是新能源參與市場(chǎng)化交易的關(guān)鍵期，同時(shí)，也為分布式光伏業(yè)務(wù)打開了更大的市場(chǎng)空間。正是由于進(jìn)入市場(chǎng)化交易，3.0的數(shù)智能源業(yè)務(wù)才具備了開展的條件。公司已經(jīng)布局規(guī)劃的一些3.0業(yè)務(wù)，如分布式聚合、電-證-碳交易、虛擬電廠、綜合能源管理、虛擬電廠等，將在新的市場(chǎng)條件下逐步落地，成為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

海外分布式市場(chǎng)以歐洲、美國(guó)和東南亞為主。但考慮到近期歐美地緣政治變化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，本著審慎穩(wěn)健的原則，富家采取了試點(diǎn)先行、探索模式、再推廣復(fù)制的策略。目前，在歐洲和東南亞布局了業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，開展業(yè)務(wù)試點(diǎn)，將根據(jù)試點(diǎn)的情況，制定符合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求的業(yè)務(wù)模式，在時(shí)機(jī)成熟時(shí)推廣。

3．組件需求增速下降對(duì)公司的影響？

盡管全球組件市場(chǎng)增速趨于平穩(wěn)，但天合的其他業(yè)務(wù)板塊無(wú)論是在量或利上均展現(xiàn)出較大的增長(zhǎng)潛力。分布式業(yè)務(wù)今年受政策環(huán)境波動(dòng)影響，出現(xiàn)低基數(shù)，待政策落地后，明年有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)憑借海外市場(chǎng)的成功拓展，盈利狀況顯著改善，未來(lái)預(yù)計(jì)將成為公司最關(guān)鍵的增長(zhǎng)極。

4．公司當(dāng)前TOPCon技術(shù)領(lǐng)先性如何？公司如何看待TOPCon技術(shù)未來(lái)的提效空間？

公司于今年11月底發(fā)布的i-TOPCon Ultra技術(shù)，在鈍化水平上實(shí)現(xiàn)了較大突破，開路電壓達(dá)到744.6mV，效率高達(dá)26.58%，首次將TOPCon電池效率推升到26.5%以上，創(chuàng)下又一個(gè)世界紀(jì)錄。當(dāng)前行業(yè)TOPCon整體產(chǎn)能大，但行業(yè)在各方面創(chuàng)新突破也快，包括邊緣鈍化、金屬化、陷光結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化等，預(yù)估未來(lái)每年量產(chǎn)電池轉(zhuǎn)化效率至少有0.3%至0.4%的提效，整體至少還有1個(gè)點(diǎn)以上的空間，對(duì)應(yīng)組件功率還能提升15-20W。

5．2025年產(chǎn)能投放計(jì)劃？

未來(lái)公司的產(chǎn)能投放，重點(diǎn)不在于橫向擴(kuò)張規(guī)模，而在于縱向深入理解客戶需求和區(qū)域特點(diǎn)，進(jìn)行精準(zhǔn)布局。具體來(lái)說(shuō)，公司會(huì)在全球范圍內(nèi)，以精準(zhǔn)的、散點(diǎn)式的產(chǎn)能投放為主，類似公司在印尼的產(chǎn)能，規(guī)模不大、投資不高，但是能很好地輻射區(qū)域市場(chǎng)，抵御國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。整體而言海外市場(chǎng)的壁壘相較于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更高，而壁壘越高的地區(qū)，企業(yè)可獲得的潛在回報(bào)也越高。未來(lái)全球光伏市場(chǎng)復(fù)雜程度很可能繼續(xù)提升，對(duì)企業(yè)的上述能力要求也更高，尤其是在本土化運(yùn)營(yíng)方面，僅擁有海外產(chǎn)能是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要有優(yōu)質(zhì)的合作方、合理的經(jīng)營(yíng)合作甚至股權(quán)合作模式。天合光能成立20多年，已經(jīng)從產(chǎn)品全球化的1.0時(shí)代到服務(wù)全球化的2.0時(shí)代，現(xiàn)在正在構(gòu)建集研發(fā)體系、產(chǎn)能體系、服務(wù)體系、經(jīng)營(yíng)管理體系、風(fēng)險(xiǎn)管控體系為一體的全球化3.0時(shí)代，未來(lái)也將繼續(xù)以高質(zhì)量的全球化布局，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

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